星座品牌周四会让投资者失望吗

Constellation Brands(STZ0.64%)几天后有一些大问题要回答投资者。这家拥有 Corona 和 Modelo 等受欢迎的进口啤酒品牌的酒精饮料巨头在过去一年中一直落后于市场。华尔街对 Constellation 的葡萄酒和烈酒业务反弹计划进展缓慢感到失望。股东们也担心硬苏打水利基市场的需求疲软。

在 2022 年初结束的销售期间，Constellation Brands 可能会有好消息和坏消息来报道这些主题。让我们仔细看看将于 4 月 7 日星期四公布的结果的预期结果，以及如何股票可能会从这里开始提供更好的回报。

销售趋势

公告中不乏增长问题。早在 1 月初，Constellation 品牌就在其部分产品组合中表现出强劲的实力。但也有警告信号，包括对 Corona 硬苏打水的需求下降以及葡萄酒和烈酒领域的销售收缩。

周四，投资者希望看到管理层对该葡萄酒和烈酒部门的转型计划取得进展，理想情况下，该部门将在 2022 年恢复增长。就背景而言，上个季度萎缩了 7%。

与此同时，鉴于竞争对手波士顿啤酒最近描述了该领域的销售放缓，请寻找 Constellation Brands 报告其硬苏打水产品销售不佳，并可能出现一些注销。Constellation 并没有像利基市场那样受到影响，因此其整体啤酒销量可能会继续增长。

保证金压力

管理层可以引用许多潜在的坏消息来解释本季度盈利能力下降。除了与硬苏打水需求下降相关的冲销外，玻璃和铝等材料以及劳动力和运输的成本也飙升。

首席执行官比尔纽兰兹和他的团队可能会提到这些挑战，这些挑战要到 2022 年年中才能完全被价格上涨所抵消。

跟踪毛利率，以证明 Constellation Brands 正在寻找通过创新降低成本和提高价格的方法，就像百事可乐最近几个月所做的那样。在管理层花了近两年时间对该部门进行重组后，投资者还希望葡萄酒和烈酒部门今年将开始为盈利增长做出贡献。

展望未来

大多数投资者的注意力将集中在管理层更新的 2022 年展望上。进入报告前，Constellation Brands 的目标是随着盈利能力下降，其啤酒业务增长 11%。葡萄酒和烈酒部门应该朝着恢复增长迈出一大步，同时利润率提高。

到目前为止，该股在 2022 年的疲软表现表明，由于成本上升以及与硬苏打水和休闲大麻利基市场相关的冲销相结合，华尔街预计收益方面会出现一些坏消息。

不过，这些挑战都是暂时的，这意味着投资者可能希望将星座品牌列入他们的观察名单。其多样化的优质酒精饮料组合可能会支持提高销售和盈利能力，就像它在大流行前几年所做的那样。

随着管理层的更大赌注(例如升级墨西哥啤酒厂网络和投资Canopy Growth)，随着时间的推移，这些回报应该会得到放大。