对于这位电子商务领导者来说关键绩效指标仍朝着正确的方向发展

Shopify(SHOP-6.78%)最近宣布了一项10比1的股票分割，假设通过股东批准，该分割将于6月28日对6月22日在册的股东生效。这意味着Shopify目前439.50美元的股价在拆分后将为43.95美元。

虽然较低的股价可能会增加对该股的需求，但它可能会被证明是暂时的。维持股价长期升值的是经营业绩。这就是为什么最近Shopify的股价下跌似乎是一个很好的买入机会。2021年有近6亿购物者与Shopify商家进行了交易，比2020年增长了31%。

似乎我遇到的几乎所有在线商店都使用Shopify进行结帐流程，这让我考虑购买股票至少有三个原因。

1、收入持续增长

Shopify的业务很容易理解。它通过销售订阅来帮助企业开设和管理在线店面的工具来赚钱。Shopify通过Shopify应用商店为支付处理(ShopifyPayments)、运输和履行、贷款(ShopifyCapital)甚至应用程序提供附加服务——该公司称之为商家解决方案。

电子商务的竞争正在加剧，这也是商家采用Shopify的原因之一。2021年，收入同比增长57%至46亿美元，其中大部分增长来自商家解决方案。这意味着企业在订阅后将继续采用额外的服务，这充分说明了Shopify的价值主张。

2.不断增长的自由现金流

对Shopify的一个打击是该业务没有报告利润。然而，利润率更高的商户解决方案的增长扭转了公司的命运。2021年，Shopify报告调整后的净收入为8.14亿美元，即每股6.41美元。

在显示业务产生的实际现金数量的自由现金流基础上，Shopify也显示出改善，在过去几年中从负现金产生变为正现金。

3.股票提供更好的价值

Shopify的业务持续增长，自由现金流开始建立，这很值得一看。基本面的改善使得该股较低的市销率(P/S)非常诱人，目前徘徊在12倍以上的销售额之上。这比一年前60倍的销售额更具吸引力。

有什么不喜欢的?随着大流行驱动的电子商务激增开始消退，预计2022年收入增长将放缓。此外，竞争正在加剧。亚马逊刚刚宣布了“使用Prime购买”计划，该计划向使用亚马逊销售的商家扩展了快速送货和免费送货服务，这可能会让Shopify成为科技巨头的目标。

但同样，这就是为什么投资者可以以三年来最便宜的估值购买Shopify。这只股票仍然相当昂贵，但随着估值的下降，我正在为开仓的可能性做准备。