我拥有的2支最便宜的股票

市盈率是股票的常用估值指标，但收益可能非常不稳定，限制了该比率对长期投资者的价值。这就是为什么我更喜欢基于更一致的指标——比如股息。简而言之，当可靠的长期股息支付者的收益率达到历史最高水平时，我想进行深入研究。

目前，HormelFoods(HRL0.23%)和Clorox(CLX1.40%)属于这一类。这就是为什么你可能想拥有它们，就像我一样。

做出所有正确的动作

荷美尔大约2%的收益率接近其历史范围的高端。公平地说，我是在收益率略高于2%时购买的，但这并没有从本质上改变这个标志性食品制造商与其历史相比看起来相当便宜的事实。与此同时，股息增长了令人难以置信的五年，使荷美尔成为股息之王。

这里值得注意的一个微妙事实是，荷美尔基金会拥有该公司约48%的股份，这有助于确保其独立性并增加股息一致性的可能性(该基金会使用收到的股息为其慈善捐赠提供资金)。

但真正的故事是该公司强大的品牌组合，其中包括荷美尔、SPAM、Planters、Columbus和Jennie-O等品牌。事实上，荷美尔在国内杂货店拥有领先品牌，在便利店和国际市场的影响力也越来越大。收购一直是公司投资组合增长的关键部分，但创新也很重要。例如，该公司在其Skippy平台上制作了花生酱球，将通常的涂抹酱变成了外带零食。

荷美尔还拥有大量的餐饮服务业务，但经常被忽视。这里有几件有趣的事情需要注意。首先，它拥有一支直销力量，因此它掌握了食品服务行业的脉搏。其次，它销售熟肉，这有助于减少餐馆的人员需求。在当今紧张的劳动力市场上，这是一个巨大的胜利。

尽管华尔街今天可能担心通货膨胀，但荷美尔的历史表明，它最终能够将不断上涨的成本转嫁给客户。同时，您可以购买具有良好股息历史的相对便宜的股票。

这很糟糕，但它正在变得更好

Clorox是另一个标志性名称，拥有一系列领先品牌，从同名的Clorox到Burt'sBees和Glad。45年来，它每年都增加股息，使其成为长期的股息贵族。它有3%的丰厚股息收益率。和荷美尔一样，我在Clorox收益率稍高的时候买了它，但这并没有改变这样一个事实，即与它自己的历史收益率历史相比，它仍然看起来相当便宜。

问题在于，Clorox的利润率在2022财年第二季度暴跌了12.4个百分点。这背后有几个因素，包括通货膨胀。和荷美尔一样，高乐氏最终会将自身不断上涨的成本转嫁给消费者。

第二财季的另一个关键问题是，由于冠状病毒大流行，该公司的清洁产品需求增加了一段时间。这是一个意外事件，扰乱了公司的业务，因为它不得不迅速提高产量。现在需求已经下降，公司的财务业绩正受到相反方向的影响。

Clorox在其第二财季财报更新中表示，它正在迅速努力重回正轨，包括提高价格和结束与合同制造商的交易。当它在5月初公布2022财年第三季度收益时，利润率同比下降7.6%。这仍然不是很好，但它表明管理层正在采取的步骤正在产生预期的效果。此外，有机销售额增长了2%，因此业务几乎没有处于糟糕的状态。

总而言之，看起来投资者对Clorox业绩的阅读不够深入，无法看到这里的长期机会。如果您可以忍受一点不确定性，因为它可以使盈利能力恢复到历史水平，那么现在是检查这家标志性公司的好时机。

不合拍

荷美尔和高乐氏今天面临着明显的逆风。但他们的历史表明，他们知道如何应对一点逆境。提供的历史高收益值得仔细研究。如果您愿意采取逆势观点，您可以在等待更好的日子时(和我一起)获得丰厚的红利。