政府对小额储蓄利率的掉头：您是否应该继续推行小额储蓄计划？

这不是愚人节的玩笑。在3月31日政府宣布大幅削减小额储蓄利率仅不到12个小时之后，它就掉头了。政府取消了降息措施，并恢复了现有利率(在2021年1月至3月季度固定的利率)。这并不意味着您应该利用现状并将所有资金投入到小型储蓄工具中。当然，您会获得更高的利率，但这是不明智的。

小型储蓄计划的利率也会变动

首先，第一件事：如果不考虑政府3月31日宣布的大幅削减，小额储蓄工具的利率将远高于应有的水平。

小型储蓄工具与政府证券利率挂钩。10年期基准债券的收益率在CY2019和CY2020中分别下降了85个基点和65个基点。任期较短的利率下降幅度更大。回购利率(即印度储备银行向商业银行贷款的利率)在2020财年降低了115个基点。小型储蓄计划的利率在2020年3月降低了70至140个基点。例如，公共储备基金(PPF)和Sukanya Samriddhi Yojana(SSY)的利率已分别降低了80个基点。

然而，尽管有钉住汇率，但小额储蓄的利率并未像外部利率那样下降那么多。大概更多的是因为政治强迫而不是其他任何原因。例如，国家储蓄证书(NSC)的利率为6.8%，而印度国家银行提供的五年期定期存款的利率为5.4%。如果政府坚持3月31日降息，那么NSC的利率将为5.9%。仍然比可比的五年期定期存款要好。

将来会降低小额储蓄的利率吗?当前，利率处于一个有趣的关头。尽管很有可能以后会降低小额储蓄计划的利率以使其与市场利率保持一致，但是现在经济中的利率有望上升。如果不是马上，那么就在今年晚些时候，这要归功于今年预算案中宣布的一项大型借贷计划。这将推高利率。

如何很好地组合小额储蓄计划?

尽管小额储蓄的利率是目前最高的利率，但它们不应成为您的自动选择。许多人锁定时间很长，而且并非所有退货都是免税的。PPF和SSY等其他协议允许每个财政年度最大投资额为15亿卢比;老年人储蓄计划(SCSS)允许投资150万卢比。

然后，有条件。当利率发生变化时，SSY和PPF中的全部余额将获得修订的利率，而其他计划(例如SCSS，邮政定期存款和NSC)将继续获得在投资时直至到期的合同规定利率。但是，新的投资将获得修改后的汇率。这意味着，尽管当前利率很高，但您无力将所有资金都投入到小型储蓄工具中。

也就是说，提供的利率高于国有银行的定期存款。“现在，许多投资者已经意识到，与(确实)与市场利率挂钩的价格相比，所提供的利率具有吸引力。”企业培训师-债务市场公司乔伊迪普·森(Joydeep Sen)说。森说，如果您的财务目标和现金流量允许，那么您仍然可以考虑对NSC和邮政定期存款等工具进行一些投资。

根据您的财务目标选择小额储蓄工具。例如，使用PPF计划退休，使用SSY节省您女儿的未来教育费用。这些工具也是税收优惠的;供款，利息收入及赎回;全部都是免税的。

不要忘记其他投资

除了少量的储蓄投资外，还要将资金分配到股票上以克服通货膨胀。您应该跨资产类别进行投资，并在接近财务目标时保持平衡。

卢比计划投资服务公司的创始人阿莫尔·乔希(Amol Joshi)建议，采用缩减策略或目标到期计划的政府证券基金投资于政府证券和国家发展贷款，因为这些投资利用了部分地区具有吸引力的利率。这些资金可用作您的财务计划的固定收益组成部分。乔希说：“这些都是节税的，信用风险很小。”如果您可以保留这些投资直到到期或滚动结束，并为利率变化的间歇性波动做好准备，请进行投资。如果您处于较高的所得税税率范围内，那么类似的债务基金会有所帮助。

小额储蓄的利率可能还没有下降。但现实情况是该比率高于正常水平。“利率变动将影响所有固定收益选择;SEBI注册投资顾问Jitendra Solanki表示，小额储蓄的投资只是时间问题。但这并没有使它们变坏。这仅意味着投资者必须变得更加现实，并明智地进行分配。