减少塔塔咨询服务；3370卢比的目标：Dolat资本市场

Dolat Capital Market关于塔塔咨询服务公司的研究报告

TCS的收入以CC值计较上一季度增长4.2%(DE：4.3%)，这是由于垂直行业的基础广泛的增长所致。在SG&A持续节省成本的带动下，OPM环比增长23bps至26.8%(DE：26.5%)。宣布末期股息卢比。每股15元。签署了有史以来最高的TCV，达到92亿美元(BFSI为39亿美元，零售为14亿美元)，使TTM TCV达到315亿美元，意味着收入覆盖率为1.42倍。TCV在第四季度见证了小额交易的完成(最大交易额为5亿美元)。TCS对有关云采用的“定性”评论带来了多年的增长机会充满信心。预计22财年将实现两位数的高增长(在较低的基数的带领下)，并有望在未来几年内实现两位数的增长。

外表

尽管第四季度的业绩，持续的转型态度以及315亿美元的强劲TTM TCV为我们提供了短期安慰，但我们认为我们的估算没有任何有意义的提升(与22财年/ 23财年相比增长1-2%)并维持不变降低TCS的评级，目标价为3,370卢比，相当于23倍的23倍的市盈率(基于PEG的3倍)。