TCS第四季度表现不错，这是经纪人必须说的

塔塔咨询服务公司(TCS)在4月12日公布的3季度季度综合利润为9.34.6亿卢比，比上一季度增长6.3%。与上一季度相比，该公司的收入增长了4%，达到43,705千万卢比。以美元计算的收入比上一季度增长了5.1%，比上一季度增长了5%，达到59.89亿美元。

里昂证券|评级：跑赢大市|目标：从3,370卢比提高到3,560卢比。里昂证券(CLSA)在第四季度保证金防御和美元兑印度卢比汇率重设后，将22/23财年每股收益预期上调了3%/ 2%。估值表面上富裕，并限制了绝对的上升空间。现金产生和自由资本返还政策应有助于公司维持出色的业绩。宏观需求强度应维持其相对于大盘的相对表现。

高盛|评级：购买|目标：3,646卢比。TCS是定位最完善的全球IT服务公司之一。业绩带来的主要积极惊喜是92亿美元的强劲订单。订单簿是较小的交易，这意味着更快的收入转换。管理层预计当前利润率将超过22财年，实现两位数的收入。

瑞士信贷|评级：跑赢大市|目标：3,750卢比。今年是公司业绩斐然的一年，公司在强劲的FY22上处于有利位置。该经纪行的业绩基本与在线保持一致，维持了22/23财年的预期。该行业已进入技术升级周期，预计该公司将继续实现行业领先的增长。

麦格理|评级：跑赢大市|目标：3,640卢比。该公司有望在22财年实现两位数的增长，并有望从三个关键的支出主题中受益。

花旗银行|评级：卖出|目标：从2,870卢比上调至2,935卢比。所有积极因素的估值均为31倍1年期远期价格。花旗将22/23财年的每股收益预期提高了2%，部分是基于美元兑印度卢比的汇率，但继续偏爱Infosys，而不是TCS。

Dolat Capital |评分：降低|目标：3,370卢比。我们认为，TCS和其他一级IT公司将在四到六个季度内继续保持强劲的营收势头(转化为两位数的营收增长)，因此将维持目前25倍至30倍的估值，这意味着以PEG为基础的3倍。

Mostal Oswal |评级：中性|目标：3,250卢比。该公司一直保持其市场领导地位，并表现出一流的执行力。这为公司提供了提高利润率的空间，同时展示了行业领先的回报率。由于我们将22财年公司的两位数增长考虑在内，因此我们维持了我们的估计不变。

摩根大通|评分：超重|指标：提高至3,640卢比。第四季度的收入是平衡意外增长与盈利能力的集体行为。各个地区和供应商的长期增长都有强劲的签约势头。以1.5倍的账单率和8%的退出率，它承保了22财年中期的增长。管理层继续将中期目标保持在可持续的两位数增长。摩根大通将22-23财年的收入预期提高了1-2%，每股收益提高了3-4%。

Prabhudas Lilladher |评级：购买|目标：3,636卢比。我们对22/23财年的预测基本保持不变。我们预计22/23财年的美元收入分别增长15.3%/ 11.5%。我们认为，TCS的利润率表现将持续，因为1)海外交付的强劲增长; 2)良好管理的供应方挑战-新员工招聘，重新调整技能，降低工资水平的通货膨胀，减员，3)销售，交易过渡和交付效率高WFH，4)结构性成本节约收益(员工金字塔，差旅成本，营销成本等)。